中國(guó)個(gè)人增補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)部門(mén)收入遞延征稅的政策險(xiǎn)些是美國(guó)401k打算的“移植物”，在美國(guó)運(yùn)行精采的企業(yè)年金稅收政策，在中國(guó)也能復(fù)制嗎?

什么是個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)?

養(yǎng)老保險(xiǎn)凡是由三個(gè)支柱組成，第一支柱是根基養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)(即企業(yè)年金)，第三支柱是個(gè)人儲(chǔ)備型養(yǎng)老保險(xiǎn)(即貿(mào)易養(yǎng)老保險(xiǎn))，個(gè)中第一支柱是民眾養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二和第三支柱是私家養(yǎng)老保險(xiǎn)(即增補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn))。個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)是國(guó)度勉勵(lì)成長(zhǎng)企業(yè)年金和貿(mào)易養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種本領(lǐng)。

個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，普通地說(shuō)，是個(gè)人事變時(shí)向企業(yè)年金打算的繳費(fèi)或向保險(xiǎn)公司購(gòu)置貿(mào)易養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)，這部門(mén)繳費(fèi)收入不消繳納個(gè)人所得稅，待退休領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再繳納所領(lǐng)取的那部門(mén)收入的所得稅款，且稅率憑證退休金對(duì)應(yīng)的應(yīng)繳納稅率計(jì)較。個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的重點(diǎn)是享受個(gè)人所得稅的延稅優(yōu)惠，不是不交稅，而是在領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)辰交稅。這一稅收優(yōu)惠政策旨在勉勵(lì)職工主動(dòng)介入增補(bǔ)養(yǎng)老險(xiǎn)，進(jìn)步自我養(yǎng)老保障程度。

作為美國(guó)401k打算的

“移植物”，水土服不平?

個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)雖然是一件功德�？墒�，任何一項(xiàng)西方好的制度布置，都不是說(shuō)拿到中國(guó)就能管用，我們還要看水土服不平。

1978年，美國(guó)《海內(nèi)稅收法》新增第401條k項(xiàng)條款，提出一種由店主、雇員配合繳費(fèi)成立的完全基金式的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，并于1979年獲得法令承認(rèn)。20世紀(jì)90年月401k打算獲得敏捷成長(zhǎng)，逐漸代替美國(guó)傳統(tǒng)養(yǎng)老保障系統(tǒng)，成為店主雇員首選的養(yǎng)老保障打算。今朝，已有60%以上的美國(guó)靠近退休的家庭都擁有401k退休金賬戶。401k打算是由店主和雇員配合繳費(fèi)，在繳費(fèi)和投資收益階段免稅，領(lǐng)取報(bào)酬時(shí)收取個(gè)人所得稅。我國(guó)即將舉辦試點(diǎn)的個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)猶如美國(guó)401k打算的“移植”，除了繳費(fèi)是個(gè)人外，險(xiǎn)些沒(méi)有其他差異。而繳費(fèi)是個(gè)人的首要緣故起因是因?yàn)槲覈?guó)20成立了企業(yè)年金制度，已有企業(yè)為員工繳納增補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度。

美國(guó)401k打算取得樂(lè)成離不開(kāi)美國(guó)的泥土，最重要的是美國(guó)有成熟的成本市場(chǎng)。401k打算賬戶持有者可以抉擇投資品種，第三方只提供選擇和輔佐操縱投資。美國(guó)401k打算最大的投資工具為配合基金，是一種妥當(dāng)組合者，占70%以上。投資公司股票的部門(mén)不到20%。因?yàn)槊绹?guó)成本市場(chǎng)成熟，401k打算收益率可觀。而在中國(guó)，成本市場(chǎng)正處于起源成長(zhǎng)階段，為了追求不變收益，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)最有也許的投資產(chǎn)物為妥當(dāng)型低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物，這樣產(chǎn)物收益率較低，有也許會(huì)趕不上CPI漲幅。因此，改變以往的投資組合，一部門(mén)投妥當(dāng)型低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)物，另一部門(mén)讓投資者或第三方選擇或者對(duì)付我國(guó)而言是一種可行的選擇。

上文提到，美國(guó)401k打算是店主和雇員配合繳費(fèi)的，而我國(guó)個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)固然同時(shí)針對(duì)企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)備型養(yǎng)老保險(xiǎn)，可是兩者是分屬于兩個(gè)差異的制度，賬戶也是分屬的。在領(lǐng)取報(bào)酬時(shí)，養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶應(yīng)該只有一個(gè)，怎樣將增補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶整合到一個(gè)賬戶中，這給我國(guó)制度計(jì)劃和當(dāng)局打點(diǎn)提出了一個(gè)困難。倘若不整合，又會(huì)給報(bào)酬享受者帶來(lái)貧困，同時(shí)也增進(jìn)了打點(diǎn)本錢(qián)。

其它，美國(guó)401k打算對(duì)投資者的每月“投資額”有比例限制和總額限制。以2010年為例，每月投資額不得高出月收入的15%，整年投資上限為16500美元，50歲以上的投資者整年投資上限為22000美元，這兩者團(tuán)結(jié)的劃定既防備投資人過(guò)高投資影響制度的公正，又能按照養(yǎng)老保險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)必要對(duì)投資者有必然的鼓勵(lì)浸染。

而我國(guó)個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)免稅劃定過(guò)于簡(jiǎn)樸，欠思量。據(jù)悉，上海個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)方案免稅上限為1000元，個(gè)中700元用于個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)免稅，300元用于企業(yè)年金免稅。僅限制每月最高投資額，不限制比例，會(huì)影響投資者的起勁性。憑證我國(guó)今朝的環(huán)境，個(gè)稅起征點(diǎn)3500元，假如收入為5000元，扣除五險(xiǎn)一金，每月納稅不到20元。假如收入為10000元，扣除五險(xiǎn)一金，每月個(gè)稅300元閣下。假如每月投資養(yǎng)老700元，對(duì)付收入在5000元的人而言，稅收遞延的意義有多大?對(duì)付收入10000元以上的人而言，因?yàn)閭�(gè)稅遞延的絕對(duì)數(shù)額太小，吸引力也不大。

由此看來(lái)，我們應(yīng)該按照我國(guó)的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，測(cè)算出對(duì)投資者有吸引力又切合養(yǎng)誠(chéng)懇際的個(gè)稅遞延免稅前提。