2013年三中全會(huì)啟動(dòng)全面深化改革，四中全會(huì)部署全面依法治國(guó)，五中全會(huì)將為全面建設(shè)小康社會(huì)布局，而這個(gè)布局的主線就是“十三五規(guī)劃”。十三五規(guī)劃可能是最重要的一次五年規(guī)劃，也是國(guó)企改革方案之后最值得期待的中央文件。我們結(jié)合歷次五年規(guī)劃的經(jīng)驗(yàn)和十八屆三中全會(huì)以來(lái)的一系列重要政策文件，梳理出“十三五”規(guī)劃的十大關(guān)鍵領(lǐng)域：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、信息技術(shù)、服務(wù)業(yè)開(kāi)放、全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)、收入分配(關(guān)鍵是扶貧)、人口老齡化、生態(tài)環(huán)保、投融資體制(PPP)、國(guó)企改革、軍民融合。

　　【正文】

　　五年規(guī)劃全稱“國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展五年規(guī)劃”。“十三五”規(guī)劃注定會(huì)成為最關(guān)鍵的五年規(guī)劃之一。十三五規(guī)劃編制工作由國(guó)家發(fā)改委牽頭，目前已進(jìn)入收官階段。

　　十三五規(guī)劃尚未公布，我們?nèi)绾畏治?第一個(gè)依據(jù)是十八屆三中全會(huì)《決定》，第二個(gè)依據(jù)是國(guó)務(wù)院層面的各類指導(dǎo)意見(jiàn)、辦法及規(guī)劃，第三個(gè)依據(jù)是各部委發(fā)布的文件和方案，第四個(gè)依據(jù)是以往的五年規(guī)劃。綜合上述四個(gè)依據(jù)，我們梳理出“十三五”規(guī)劃的十大關(guān)鍵領(lǐng)域：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、信息技術(shù)、服務(wù)業(yè)開(kāi)放、全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)、收入分配(關(guān)鍵是扶貧)、人口老齡化、生態(tài)環(huán)保、投融資體制(PPP)、國(guó)企改革、軍民融合。

　　一、增長(zhǎng)目標(biāo)：不一樣的7%

　　第一，增長(zhǎng)目標(biāo)一般是0.5%的整數(shù)倍。第二，實(shí)際增長(zhǎng)速度一般會(huì)遠(yuǎn)超增長(zhǎng)目標(biāo)，這意味著在制定增長(zhǎng)目標(biāo)時(shí)一般會(huì)留出較大的政策余地。第三，增長(zhǎng)目標(biāo)的變動(dòng)方向和實(shí)際增速的變動(dòng)方向完全一致。第四，下行壓力較大的時(shí)期增長(zhǎng)目標(biāo)也不會(huì)大幅下調(diào)，增長(zhǎng)速度會(huì)更接近增長(zhǎng)目標(biāo)。所以如果中央依然按照傳統(tǒng)的規(guī)律來(lái)決策，十三五規(guī)劃毫無(wú)疑問(wèn)應(yīng)該將目標(biāo)定在6.5%。但十八大以來(lái)，依靠過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)測(cè)變得越來(lái)越危險(xiǎn)，同樣，十三五的目標(biāo)也可能會(huì)打破過(guò)去的規(guī)律：也許6.5%是一個(gè)更合理的選擇，但7%可能才是更合情的結(jié)果，因此最終目標(biāo)很可能定在7%。

　　二、信息經(jīng)濟(jì)

　　1、市場(chǎng)關(guān)注的方向：①信息與產(chǎn)業(yè)融合。一是與生物技術(shù)的融合，二是與制造業(yè)的融合，三是與服務(wù)業(yè)的融合，②大數(shù)據(jù)。③信息安全。④智慧能源(15.48-6.30%，咨詢)。⑤智能交通。

　　2、相關(guān)市場(chǎng)主題：①信息安全(信息安全指數(shù)年初至9月14日上漲25.61%，同期上證綜指下跌3.71%);②智慧醫(yī)療(智慧醫(yī)療指數(shù)年初至9月14日上漲52.77%);③基因檢測(cè)(基因檢測(cè)指數(shù)年初至9月14日上漲44.62%);④大數(shù)據(jù)(大數(shù)據(jù)指數(shù)年初至9月14日上漲55.06%)。

　　三、服務(wù)業(yè)開(kāi)放

　　1、市場(chǎng)關(guān)注的方向：①民營(yíng)銀行。②民營(yíng)醫(yī)院。③體育產(chǎn)業(yè)。

　　2、相關(guān)市場(chǎng)主題：①民營(yíng)銀行(民營(yíng)銀行指數(shù)年初至9月14日上漲27.28%);②民營(yíng)醫(yī)院(民營(yíng)醫(yī)院指數(shù)年初至9月14日上漲38.41%);③醫(yī)療服務(wù)(中信醫(yī)療服務(wù)指數(shù)年初至9月14日上漲43.86%);④體育指數(shù)(體育指數(shù)年初至9月14日上漲20.02%)。

　　四、全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)

　　1、市場(chǎng)關(guān)注的方向：

　　(1)區(qū)域板塊：明晰功能定位，加快區(qū)域發(fā)展

　�、僖粠б宦�。②京津冀協(xié)同發(fā)展。③長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶。④其他地區(qū)。4.1)東北振興。4.2)西藏板塊。4.3)新疆板塊。

　　(2)區(qū)域板塊間：互聯(lián)互通

　　①電子商務(wù)。②物流業(yè)。③通航機(jī)場(chǎng)。④河流梗阻疏通。

　　2、相關(guān)市場(chǎng)主題：①一帶一路(一帶一路指數(shù)年初至9月14日上漲3.3%);②京津冀(京津冀一體化指數(shù)年初至9月14日上漲12.6%);③長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶(長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶指數(shù)年初至9月14日上漲10.7%)④西藏板塊(西藏振興指數(shù)年初至9月14日上漲27.86%);

　�、輺|北振興(中證東北振興指數(shù)年初至9月14日下跌8.19%);⑥電子商務(wù)(電子商務(wù)指數(shù)年初至9月14日上漲42.98%);⑦物流業(yè)(中信物流指數(shù)年初至9月14日上漲50.94%);⑧機(jī)場(chǎng)(機(jī)場(chǎng)指數(shù)年初至9月14日上漲24.5%)。

　　五、收入分配，關(guān)鍵是扶貧

　　1、市場(chǎng)關(guān)注的方向：①農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)。②社會(huì)資本參與扶貧。③能源扶貧，尤其是光伏扶貧。④鄉(xiāng)村旅游。⑤農(nóng)村金融。

　　2、相關(guān)市場(chǎng)主題：①農(nóng)業(yè)(農(nóng)業(yè)指數(shù)年初至9月14日上漲13.83%);②能源(能源指數(shù)年初至9月14日下跌14.42%);③旅游(餐飲旅游指數(shù)年初至9月14日上漲35.69%)。

　　六、人口老齡化

　　1、市場(chǎng)關(guān)注的方向：①二胎政策。②養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)。③養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)。④養(yǎng)老家政服務(wù)。

　　2、相關(guān)市場(chǎng)主題：①二胎政策(二胎政策指數(shù)年初至9月14日上漲51.50%);②養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)年初至9月14日上漲19.92%)。

　　七、生態(tài)環(huán)保

　　1、市場(chǎng)關(guān)注的方向：①第三方環(huán)境治理。②新能源。③環(huán)保交易。④循環(huán)經(jīng)濟(jì)。

　　2、相關(guān)市場(chǎng)主題：①環(huán)保(環(huán)保指數(shù)年初至9月14日上漲14.14%);②新能源(新能源指數(shù)年初至今上漲11.83%);③美麗中國(guó)(美麗中國(guó)指數(shù)年初至今上漲18.71%)。

　　八、投融資體制：PPP

　　1、市場(chǎng)關(guān)注的方向：①參與PPP項(xiàng)目的企業(yè)。②PPP融資服務(wù)。③PPP咨詢服務(wù)。

　　2、相關(guān)市場(chǎng)主題：①公用事業(yè)(公用事業(yè)指數(shù)年初至9月14日上漲8.28%);②咨詢服務(wù)(調(diào)查和咨詢服務(wù)指數(shù)年初至9月14日上漲37.07%)。

　　九、國(guó)企改革

　　1、市場(chǎng)關(guān)注的方向：(1)推動(dòng)國(guó)資證券化。(2)推動(dòng)國(guó)企整合重組，重點(diǎn)是在央企層面。(3)混合所有制。(4)國(guó)企公司治理的改善。(5)特別關(guān)注科研院所注入。

　　2、相關(guān)市場(chǎng)主題：①央企重組(大央企重組指數(shù)年初至9月14日上漲19.13%);②國(guó)企改革(國(guó)企改革指數(shù)年初至9月14日上漲7.06%);③混改(混合改革指數(shù)年初至9月14日上漲7.84%)

　　十、軍民融合

　　1、市場(chǎng)關(guān)注的方向：①民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入采購(gòu)體系。②軍工技術(shù)向民用轉(zhuǎn)化。

　　2、相關(guān)市場(chǎng)主題：①軍工(軍工指數(shù)年初至9月14日上漲13.37%);②軍民融合(指數(shù)年初至9月14日上漲49.49%)。(本文觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議)