國(guó)企改革。16年6月底以來(lái)國(guó)改受重視程度不斷提升，9月底發(fā)改委召開(kāi)混改試點(diǎn)專(zhuān)題會(huì)，12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將國(guó)企改革放在重要位置，定調(diào)混改是國(guó)改重要突破口，1月12日國(guó)資委表示今年要深入推進(jìn)公司制股份制和混合所有制改革，國(guó)改進(jìn)入以混改為突破口的2.0階段。1月份以來(lái)，地方兩會(huì)陸續(xù)召開(kāi)，截至2月17日除海南省外，30個(gè)省市均已經(jīng)召開(kāi)兩會(huì)，無(wú)一例外全部將國(guó)企改革寫(xiě)入《政府工作報(bào)告》2017年的工作計(jì)劃，主要集中于混改、員工持股、職業(yè)經(jīng)理人、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)等方面。此外，2月3日山東國(guó)資委發(fā)布《混改發(fā)揮中小股東作用意見(jiàn)》，2月9日山西召開(kāi)國(guó)資監(jiān)督管理工作會(huì)，2月16日上海召開(kāi)國(guó)資國(guó)企工作會(huì)議，國(guó)企改革遍地開(kāi)花。從我國(guó)政策推進(jìn)的節(jié)奏和地方兩會(huì)透露出的重視程度來(lái)看，國(guó)企改革在全國(guó)兩會(huì)期間有望繼續(xù)熱議，國(guó)企改革將可能成為今年的最熱主題之一。我們繼續(xù)看好央企混改，以及上海、山東、廣東等地的國(guó)企改革，相關(guān)個(gè)股如中國(guó)石化、鐵籠物流、隧道股份、海立股份、青島啤酒、銅陵有色、廣弘控股等。

一帶一路。“一帶一路”戰(zhàn)略對(duì)于中國(guó)構(gòu)建全方位開(kāi)放格局、打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)版具有重要意義。在16年8月、9月的“一帶一路”建設(shè)工作座談會(huì)、G20會(huì)議中，習(xí)主席多次強(qiáng)調(diào)“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略。16年12月中央政治局會(huì)議中也提出2017扎實(shí)推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)。2017年1月17日的達(dá)沃斯論壇中，習(xí)主席再提“一帶一路”建設(shè)，并表示將在17年5月主辦“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇。從各地兩會(huì)來(lái)看，目前共有28個(gè)省市的政府工作報(bào)告中涉及“一帶一路”，主要涉及產(chǎn)能合作、經(jīng)貿(mào)往來(lái)和人文交流等方面，“一帶一路”有望繼續(xù)在全國(guó)兩會(huì)和17年持續(xù)發(fā)酵。此外，一帶一路的經(jīng)濟(jì)效益已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，如中國(guó)中鐵16年下半年迎來(lái)了海外新簽合同的爆發(fā)式增長(zhǎng)，其16年海外新簽訂單增速達(dá)49.6%；中國(guó)建筑的海外訂單落地速度同樣在加快，中國(guó)建筑度公司實(shí)現(xiàn)境外訂單1124億元，占期總訂單額的6.04%，同比增長(zhǎng)4.30%。政策面推進(jìn)和基本面向好助推該主題，我們認(rèn)為“一帶一路”主題有望成為全國(guó)兩會(huì)期間熱點(diǎn)和17年重點(diǎn)，具體個(gè)股如中鋼國(guó)際、中國(guó)建筑、洲際油氣、通源石油、開(kāi)山股份、中國(guó)中車(chē)、烽火通信、中興通訊、中礦資源等。