從新政策“管窺“公積金制度改革新動(dòng)向

　　聚光燈下的住房公積金制度，如同一枚硬幣的兩面，成績(jī)顯著與詬病并存。如今它將往哪個(gè)方向走，備受社會(huì)關(guān)注。

　　14日公布的《關(guān)于發(fā)展住房公積金個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的通知》，盡管只是一份文件，但是長(zhǎng)期關(guān)注這一領(lǐng)域的專家還是從中捕捉到住房公積金制度改革的新動(dòng)向。

改革動(dòng)向一：為流動(dòng)人口的購(gòu)房需求提供支撐

　　對(duì)于文件首次提出“推進(jìn)異地貸款業(yè)務(wù)”，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心專家任興洲表示：“這是公積金制度改革中的主要內(nèi)容。以往畫地為牢，這次是很大的進(jìn)步。”

　　任興洲說(shuō)，目前，住房公積金是屬地化歸集使用，界限清晰。但是隨著城鎮(zhèn)化快速推進(jìn)，人員流動(dòng)的速度越來(lái)越快，范圍越來(lái)越大，屬地管理在一定程度上束縛了這種流動(dòng)。

　　據(jù)清華大學(xué)房地產(chǎn)研究所所長(zhǎng)劉洪玉介紹，根據(jù)他的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行的研究，在大城市和特大城市務(wù)工的農(nóng)民工，絕大部分人是希望用掙到的錢回戶籍所在地的中小城市或縣城鎮(zhèn)購(gòu)買住房。但由于住房公積金不能異地貸款使用，所以進(jìn)城務(wù)工人員通常很少使用公積金。

　　劉洪玉說(shuō)，如果住房公積金在哪兒都可以繳、哪兒都可以用，就可以進(jìn)一步擴(kuò)大住房公積金制度覆蓋面、提升制度的公平性，更好地服務(wù)于“住有所居”的住房政策目標(biāo)，促進(jìn)“三個(gè)1億人”城鎮(zhèn)化發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　上海、北京等多地公積金管理部門的負(fù)責(zé)人提出，對(duì)于異地住房消費(fèi)的支持機(jī)制，應(yīng)是公積金改革中需要建立的重要機(jī)制之一。

改革動(dòng)向二：提高資金使用效率

　　公積金使用效率低，是公眾詬病的一個(gè)突出問(wèn)題。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，全國(guó)342個(gè)住房公積金管理中心，貸款發(fā)放率高于85%的只有49個(gè)。大部分管理中心的貸款發(fā)放率集中在50%到75%之間，有的更是低至百分之三四十。

　　專家認(rèn)為，這一問(wèn)題，與公積金分散在606個(gè)中心及分中心、各中心及分中心獨(dú)立運(yùn)作、不能互通有無(wú)的管理體制密切相關(guān)。

　　據(jù)有關(guān)調(diào)查，目前住房公積金分中心的資金利用率普遍低于所在城市的城市中心，尤其是規(guī)模相對(duì)偏小的企業(yè)分中心(鐵路、煤炭、石油、石化、電力、鋼鐵、農(nóng)墾等行業(yè)企業(yè))更是如此。

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)房地產(chǎn)研究所副所長(zhǎng)陳杰說(shuō)，在現(xiàn)行體制下，各城市之間的公積金中心互相沒(méi)有聯(lián)系，房地產(chǎn)市場(chǎng)較好時(shí)公積金流動(dòng)性不夠，市場(chǎng)差時(shí)流動(dòng)性過(guò)剩，但各地的公積金是“旱澇不均”，且無(wú)法調(diào)劑使用，難以形成“抗旱”“抗?jié)?rdquo;所需的合力。

　　此次三部門文件要求，設(shè)區(qū)城市統(tǒng)籌使用資金，統(tǒng)一制度、統(tǒng)一決策、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一核算。受訪專家認(rèn)為，此舉是很大的突破。

　　劉洪玉說(shuō)：“此次先在設(shè)區(qū)城市統(tǒng)籌使用，將來(lái)應(yīng)在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)省級(jí)統(tǒng)籌、全國(guó)統(tǒng)籌，就可以大大提高住房公積金的使用效率，有效管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。”

改革動(dòng)向三：探索政策性住房金融形態(tài)

　　文件提出，“有條件的城市，要積極探索發(fā)展住房公積金個(gè)人住房貸款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。”在受訪專家看來(lái)，釋放出探索政策性住房金融形態(tài)的信號(hào)。

　　據(jù)任興洲介紹，關(guān)于個(gè)人住房貸款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，我國(guó)個(gè)別商業(yè)銀行曾經(jīng)在2005年和2006年做過(guò)試點(diǎn)，但是沒(méi)有大規(guī)模推進(jìn)。

　　專家介紹，實(shí)行住房公積金信貸資產(chǎn)證券化，將住房公積金管理中心持有的住房抵押貸款轉(zhuǎn)化為證券，在資本市場(chǎng)上出售給投資者，住房公積金管理中心可以將這部分變現(xiàn)資金用以發(fā)放新的個(gè)人住房貸款，從而拓寬住房公積金管理中心的籌集渠道。另外，還有利于降低住房公積金管理中心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　劉洪玉認(rèn)為，如果實(shí)現(xiàn)住房公積金個(gè)人住房抵押貸款資產(chǎn)證券化，再加上異地貸款、資金統(tǒng)籌使用改革，以及擴(kuò)大制度覆蓋面、統(tǒng)一管理系統(tǒng)、合理分配增值收益、完善監(jiān)管體系、提高透明度等改革，就可以承擔(dān)起住房政策中需求端住房金融支持的任務(wù)。

　　“目前住房供給端的政策性住房金融隨著國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行住房金融事業(yè)部的建立已經(jīng)大體成型，但住房需求端的政策性住房金融形態(tài)還在持續(xù)地研究探索中。”劉洪玉說(shuō)。

　　任興洲表示，由于這項(xiàng)業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)，還需要一整套規(guī)范的方案，大規(guī)模推進(jìn)更適宜在市場(chǎng)更加成熟后推出。